4 Wege zum Handel Die VIX Die eine Konstante an den Aktienmärkten ist Veränderung. Anders gesagt, Volatilität ist ein ständiger Begleiter für Investoren. Seit der Einführung des VIX-Index mit den späteren Futures und Optionen haben die Anleger die Möglichkeit gehabt, diese Messung der Anlegerstimmung in Bezug auf die zukünftige Volatilität zu handeln. Gleichzeitig haben viele Anleger mit Blick auf die generell negative Korrelation zwischen Volatilität und Börsenperformance versucht, Volatilitätsinstrumente zur Absicherung ihres Portfolios zu nutzen. Leider ist es nicht ganz so einfach und während Investoren mehr Alternativen als je zuvor haben, gibt es eine Menge Nachteile für die gesamte Klasse. Angemeldet bleiben? Verbessern Sie Ihren Handel mit den Werkzeugen von heutigen Top-Online-Broker. Ein fehlerhafter Ausgangspunkt Ein wesentlicher Faktor bei der Beurteilung von Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), die an VIX gebunden sind, ist VIX. VIX ist das Tickersymbol, das sich auf den Börsenvolatilitätsindex der Chicago Board Options Exchange bezieht. Während oft als ein Indikator für die Börsenvolatilität (und manchmal auch als Fear Index), die nicht ganz richtig dargestellt. VIX ist eine gewichtete Mischung der Preise für eine Mischung von SampP 500 Indexoptionen, aus denen implizite Volatilität abgeleitet wird. In plain (er) Englisch, VIX wirklich misst, wie viel Menschen bereit sind, zahlen, um zu kaufen oder zu verkaufen SampP 500, mit dem mehr sind sie bereit zu zahlen, was mehr Unsicherheit. Dies ist nicht das Black Scholes-Modell. Mit anderen Worten, und es muss wirklich betont werden, dass die VIX ist alles über implizite Volatilität. Was mehr ist, während VIX am häufigsten auf einer Spot-Basis gesprochen wird, enthält keiner der ETFs oder ETNs dort VIX-Volatilität. Stattdessen handelt es sich um Sammlungen von Futures auf der VIX, die die Performance von VIX nur annähernd annähern. SEHEN: Der Volatilitätsindex: Lesemarktsentiment Ein Host of Choices Das größte und erfolgreichste VIX-Produkt ist das iPath SampP 500 VIX Short-Term Futures ETN (ARCA: VXX). Diese ETN hält eine lange Position im ersten und zweiten Monat VIX-Futures-Kontrakte, die täglich rollen. Da es in längerfristigen Verträgen eine Versicherungsprämie gibt, erlebt die VXX eine negative Rendite (grundsätzlich bedeutet dies, dass langfristige Inhaber eine Rentenrückzahlung sehen werden). Was mehr ist, weil die Volatilität ein Mittelwertsteigerungsphänomen ist, handelt es sich bei VXX oft darum, in Perioden geringerer Volatilität (Preiserhöhung in der Erwartung einer erhöhten Volatilität) und in Perioden hoher Volatilität (Preisschwankungen bei niedriger Volatilität) ). Der iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) ist strukturell ähnlich dem VXX, aber er hält Positionen im vierten, fünften, sechsten und siebten Monat VIX-Futures. Dementsprechend ist dieses viel mehr ein Maß für zukünftige Volatilität und es neigt dazu, ein viel weniger volatiles Spiel auf Volatilität zu sein. Diese ETN hat typischerweise eine durchschnittliche Laufzeit von etwa fünf Monaten und die gleiche negative Rendite gilt - wenn der Markt stabil ist und die Volatilität niedrig ist, wird der Futures-Index Geld verlieren. Für Investoren, die ein höheres Risiko suchen, gibt es höhere Alternativen. Die VelocityShares Daily zweimal VIX Short-Term ETN (ARCA: TVIX) bietet mehr Hebel als die VXX, und das bedeutet höhere Renditen, wenn VIX nach oben geht. Auf der anderen Seite weist dieses ETN das gleiche negative Roll-Rendite-Problem plus eine Volatilitäts-Lag-Emission auf - mit anderen Worten, dies ist eine kostspielige Position zum Buy-and-Hold und sogar für das eigene Produktblatt der Credit Suisse (NYSE: CS) auf TVIX Staaten, wenn Sie Ihre ETN als langfristige Investition halten, ist es wahrscheinlich, dass Sie alle oder einen wesentlichen Teil Ihrer Investition verlieren. Dennoch gibt es auch ETFs und ETNs für Anleger, die die andere Seite der Volatilitätsmünze spielen wollen. Der iPath Inverse SampP 500 VIX Short-Term ETN (ARCA: XXV) schaut grundsätzlich die Performance des Kurzschlusses der VXX nach, während der VelocityShares Daily Inverse VIX kurzfristig ETN (ARCA: XIV) Eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von einem Monat VIX Futures. Hüten Sie sich vor dem Lag Investors angesichts dieser ETFs und ETNs sollten erkennen, dass sie nicht große Proxies für die Leistung der Stelle VIX. Tatsächlich erforschten die einmonatigen ETN-Proxys die jüngsten Perioden der Volatilität im SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) und die Veränderungen im Spot VIX, während die Hälfte der täglichen VIX-Bewegungen etwa ein Viertel bis die Hälfte der VIX - Noch schlimmer. Der TVIX mit seiner zweimaligen Hebelwirkung verbesserte sich zwar (entspricht etwa der Hälfte bis drei Viertel der Performance), stellte aber konsequent weniger als das Doppelte der Leistung des regulären Monatsinstruments zur Verfügung. Darüber hinaus, aufgrund der negativen Roll-und Volatilität Verzögerung in der ETN, hielt zu lange nach den Perioden der Volatilität begann erheblich erodieren Renditen. Die Bottom Line Wenn die Anleger wirklich auf die Volatilität des Aktienmarktes setzen oder sie als Absicherung nutzen wollen, sind die VIX-bezogenen ETF - und ETN-Produkte akzeptable, aber sehr fehlerhafte Instrumente. Sie haben sicherlich eine starke Bequemlichkeit Aspekt für sie, wie sie handeln wie jede andere Aktie. Das heißt, die Anleger, die das Volatilitätsspiel wirklich spielen möchten, sollten tatsächliche VIX-Optionen und Futures sowie erweiterte Optionsstrategien wie Straddles und Strangles auf dem SampP 500 berücksichtigen. Nutzen Sie den Investopedia Stock Simulator, um die in dieser Aktienanalyse genannten Aktien zu handeln, Risk freeTop 4 Fehler, die Futures-Händler zu fehlschlagen Ein häufiges Problem, dass viele Futures-Händler zu laufen ist, dass sie den Handel beginnen, machen einige anständige Gewinne, dann alle plötzlich begegnen sie, was scheint ein endloser Strom von Verlusten zu sein. Schließlich sie am Ende verlieren ihre Gewinne und Essen weg an ihrem Handelskapital, wie sie zu kämpfen versuchen und herauszufinden, was sie falsch machen. Um am Trading-Futures erfolgreich zu sein, müssen Sie wissen, was die gemeinsamen Fallstricke sind und was Sie tun können, um in den verschiedenen Futures-Märkten zu profitieren. Hier sind die häufigsten Fehler der Futures-Händler und was Sie tun müssen, um ein guter Futures-Trader zu sein. (Für einen Hintergrund im Futures-Handel, achten Sie darauf, check out unsere Futures Fundamentals Tutorial) Gemeinsame Futures Trading Fehler Alle erfolgreichen Futures Trader haben ein System an Ort und Stelle, die ihnen helfen, bessere Trades und effektiv halten Verluste auf ein Minimum. Diese Strategien wurden im Laufe der Zeit von den Händlern selbst oder in Kombination mit anderen Handelssystemen entwickelt. Sie können Ihre Chancen auf Erfolg durch die Vermeidung der häufigsten Fehler, die viele machen, wenn ihre neue Strategie beginnt, für sie zu arbeiten zu verbessern. Dazu gehören: Nicht haften mit Ihrem System Nur wenn eine Handelsstrategie beginnt, Versprechen zu zeigen, werden viele Händler abweichen oder das System verlassen, die sie verwenden. Diese Änderung bedeutet, dass Sie nicht in der Lage, unemotional den Markt zu bewerten, was zu fehlerhaften Analysen und letztlich, Verluste. Stattdessen sollten Sie bereit sein, Ihre Strategie an die sich verändernden Bedingungen anzupassen, wenn Sie beginnen, Anzeichen für einen Trendwechsel zu sehen. Dies gibt Ihnen die Flexibilität, konsistente Gewinne in jeder Art von Markt zu machen. (Erfahren Sie mehr über Systeme, in unserem Trading Systems Tutorial.) Nicht schützen Sie sich Futures-Handel (wie alle Handel) beinhaltet ein gewisses Maß an Risiko, so ist es wichtig, sich zu schützen. Es gibt ein paar Möglichkeiten, dies zu tun, wie zum Beispiel mit einem Verkauf oder kaufen stoppt, um Ihre Verluste auf ein komfortables Niveau zu begrenzen, oder durch Verwendung von Rubrik-Strategien wie Kauf Put. Dies hält Ihre Verluste auf ein Minimum bei gleichzeitiger Maximierung Ihrer Gewinne. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie die Stop-Loss-Order - Stellen Sie sicher, dass Sie es verwenden.) Nicht im Fokus Um erfolgreich zu handeln, ist Ihre ungeteilte Aufmerksamkeit erforderlich, um die Märkte effektiv lesen und auswerten zu können. Manchmal sind Ablenkungen unvermeidlich, aber Sie wollen immer so wenig Ablenkungen wie möglich haben, wenn Sie handeln. Dies wird Ihnen helfen, richtig zu fokussieren, so erhöhen Sie Ihre Chancen profitabler Handel. Nicht offen für neue Ideen Die Märkte ändern sich ständig. Egal wie groß Sie denken, dass Sie als Händler sind, theres immer eine neue Idee, die Ihnen helfen können, Ihre Handelsergebnisse zu verbessern. Zu oft werden Händler in den Gedanken, dass sie bereits genug wissen, und sie arent bereit, etwas Neues zu lernen. Da sich die Marktbedingungen ändern, wird diese Art von Trader zurückgelassen mit nichts zu zeigen, aber Verluste. Wenn Sie jedoch offen für neue Ideen sind, werden Sie in der Lage, mit den Märkten zu ändern - und profitieren konsequent, egal was sie tun. Wie ein besserer Futures Trader werden Ein guter Futures Trader ist jemand, der in jeder Art von Markt-Zustand profitieren kann. Händler kommen aus vielen verschiedenen Hintergründen und Lebensstilen, aber die meisten guten Futures Trader sind: Independent Thinkers Große Futures Trader denken für sich. Sie folgen dem, was mit weltlichen Ereignissen, Märkten und anderen Faktoren geschieht, um ihre Handelsentscheidungen zu treffen. In Zeiten der kollabierenden Preise, vermeiden sie Panik und suchen Wege, um durch die Verwendung von bearish Strategien zu profitieren. Umgekehrt, sie nicht in Gier gefangen, wenn andere das Gefühl, wie die Preise werden weiter steigen, ohne unvermeidliche Korrektur. Vermeidung dieser Art von Massen-Mentalität ermöglicht es den besten Futures-Händler, sich zu positionieren und zur richtigen Zeit zu profitieren. (Check out Worlds Greatest Investoren, um mehr zu erfahren.) Starke Analysten Um ein guter Futures Trader zu sein, müssen Sie verstehen, technische und fundamentale Analyse. Je mehr Sie in der Lage, Ihr Verständnis anzuwenden, desto besser werden Sie auf Spotting Trading-Möglichkeiten sein. Dazu wollen Sie so viel wie möglich über die verschiedenen Formen der Analyse lernen. Dieses hilft Ihnen, das Wissen und die Erfahrung zu erhalten, die notwendig ist, um bessere Geschäfte zu bilden. Dies mag zwar eine enorme Aufgabe sein, in Wirklichkeit aber nicht. Es kann während Ihrer Freizeit durch das Lesen verschiedener Bücher, Zeitschriften, besuchen Futures-bezogenen Websites, die Nachrichten und durch Papier (Praxis) Handel durchgeführt werden. (Lesen Sie unseren verwandten Artikel Blending Technische Und Fundamentale Analyse, um mehr darüber zu erfahren.) Aktive Lernenden Um weiterhin das Erlernen neuer Wege des Handels, betrachten gehen zu Seminaren oder anderen Veranstaltungen, wo Sie mit anderen Händlern interagieren und lernen können, zu akzeptieren und neue Ideen . Dies ermöglicht Ihnen, von anderen Händlern Fehler zu lernen, was bedeutet, dass Ihre Chancen auf mehr erfolgreiche Trades zu erhöhen. Handlich mit den Werkzeugen ihres Handels Wenn Sie handeln Futures-Informationen ist der Schlüssel. Sie wollen sicherstellen, dass Sie die Fähigkeit, Trades 24 Stunden am Tag, haben Echtzeit-Zitate, Software, um Ihnen zu helfen, analysieren Sie die Märkte schnell und in der Lage, schnelle Hinrichtungen zu erhalten. Mit diesen Tools können Sie schnell auf die sich verändernden Marktbedingungen reagieren. Die Bottom Line Als ein guter Futures Trader bedeutet bleiben informiert. Informieren Sie sich über verschiedene Formen der Analyse, verschiedene Strategien und lernen aus den Fehlern anderer. Vertrauen Sie auf Ihre gut recherchierte Strategie und Ihre Sorgfalt wird sich auszahlen. Indem Sie diese einfachen Grundsätze folgen, steigern Sie Ihre Chancen auf mehr Profit und weniger Verluste in diesen herausfordernden und dennoch lohnenden Märkten zu sehen. (Für weitere Tipps, um ein großer Trader zu werden, lesen Sie unseren verwandten Artikel Patience ist ein Händler Tugend.) Call Option Trading Beispiel Beispiel für Call Options Trading: Trading-Call-Optionen ist so viel rentabler als nur Handel Aktien, und seine viel einfacher als Die meisten Leute denken, so können Blick auf eine einfache Call-Option Trading Beispiel. Call Option Trading Beispiel: Angenommen, YHOO ist bei 40 und Sie denken, dass sein Preis geht bis zu 50 in den nächsten Wochen. Eine Möglichkeit, von dieser Erwartung zu profitieren, ist, 100 Aktien der YHOO-Aktie bei 40 zu kaufen und sie in ein paar Wochen zu verkaufen, wenn sie auf 50 steigt. Dies würde 4.000 kosten, heute und wenn Sie die 100 Aktien in wenigen Wochen verkauft hätten Erhalten 5.000 für einen 1.000 Gewinn und eine 25 Rückkehr. Während eine 25 Rückkehr eine fantastische Rückkehr auf irgendeinem Börsenhandel ist, halten Sie zu lesen und herauszufinden, wie handelnde Aufrufwahlen auf YHOO eine 400 Rückkehr auf einer ähnlichen Investition geben konnten Wie man 4.000 in 20.000 dreht: Wenn Kaufoptionshandel, außerordentliche Rückkehr möglich sind, wenn Sie wissen sicher, dass ein Aktienkurs viel bewegen wird in einem kurzen Zeitraum. (Für ein Beispiel siehe die 100K Options Challenge) Beginnen wir mit dem Handel eines Call Optionskontrakts für 100 Aktien von Yahoo (YHOO) mit einem Basispreis von 40, der in zwei Monaten abläuft. Um die Dinge leicht verständlich zu machen, gehen wir davon aus, dass diese Call-Option mit 2,00 je Aktie bewertet wurde, was 200 pro Vertrag kostet, da jeder Optionskontrakt 100 Aktien umfasst. Also, wenn Sie sehen, der Preis für eine Option ist 2,00, müssen Sie 200 pro Vertrag denken. Handel oder Kauf einer Call-Option auf YHOO gibt Ihnen jetzt das Recht, aber nicht die Verpflichtung, 100 Aktien von YHOO zu 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und dem 3. Freitag im Verfallsmonat zu kaufen. Wenn YHOO auf 50 geht, wird unsere Kaufoption, YHOO zu einem Ausübungspreis von 40 zu kaufen, mindestens 10 oder 1.000 pro Vertrag festgesetzt. Warum 10 Sie fragen, weil Sie das Recht haben, die Aktien bei 40 zu kaufen, wenn alle anderen auf der Welt haben, um den Marktpreis von 50 zu bezahlen, so dass Recht 10 wert sein muss Diese Option wird gesagt, in-the-money 10 sein Oder es hat einen intrinsischen Wert von 10. Call Option Payoff Diagramm Also beim Handel der YHOO 40 Aufruf, zahlten wir 200 für den Vertrag und verkaufte es bei 1000 für einen 800 Gewinn auf einer 200-Investition - das ist eine 400 zurück. Im Beispiel für den Kauf der 100 Aktien von YHOO hatten wir 4.000 zu verbringen, so was wäre passiert, wenn wir verbrachte, dass 4.000 auf den Kauf mehr als eine YHOO Call-Option anstatt den Kauf der 100 Aktien YHOO Aktie Wir könnten 20 Verträge gekauft haben ( 4.00020020 Call-Optionskontrakte) und wir hätten sie für 20.000 für einen Gewinn von 16.000 verkauft. Call Options Trading Tip: In den USA gehen die meisten Aktien - und Indexoptionskontrakte am 3. Freitag des Monats aus, aber dies beginnt sich zu ändern, da die Börsen Optionen erlauben, die jede Woche für die beliebtesten Aktien und Indizes auslaufen. Call Options Trading Tipp: Beachten Sie auch, dass in den USA die meisten Call-Optionen als American Style-Optionen bekannt sind. Das bedeutet, dass Sie diese jederzeit vor dem Verfallsdatum ausüben können. Im Gegensatz dazu können europäische Style-Call-Optionen nur die Ausübung der Call-Option auf das Verfalldatum Call und Put Option Trading Tip: Schließlich beachten Sie aus der Grafik unten, dass der Hauptvorteil, dass Call-Optionen über Put-Optionen haben, ist, dass das Gewinnpotential ist Unbegrenzt Wenn die Aktie geht bis zu 1.000 pro Aktie, dann diese YHOO 40 Call-Optionen wäre im Geld 960 Dies steht im Gegensatz zu einem Put-Option in den meisten, dass ein Aktienkurs gehen kann, ist auf 0. Also das Beste, was eine Put-Option kann Jemals in das Geld ist der Wert des Basispreises. Was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO geht nicht bis 50 und geht nur bis 45 Wenn der Preis von YHOO steigt über 40 bis zum Ablaufdatum zu sagen, 45, dann Ihre Call-Optionen sind immer noch im Geld durch 5 und Sie Können Ihre Option ausüben und 100 Aktien von YHOO bei 40 kaufen und sie sofort zum Marktpreis von 45 für einen 3 Gewinn pro Aktie verkaufen. Selbstverständlich müssen Sie es nicht sofort verkaufen - wenn Sie die Anteile von YHOO dann besitzen möchten, müssen Sie sie nicht verkaufen. Da alle Optionskontrakte 100 Aktien abdecken, beträgt Ihr realer Gewinn auf dem einen Call Optionskontrakt tatsächlich 300 (5 x 100 Aktien - 200 Kosten). Immer noch nicht allzu schäbig, was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO geht nicht bis zu 50 und nur um 40 bleibt jetzt, wenn YHOO bleibt im Grunde das gleiche und schwebt rund 40 für die nächsten Wochen, dann wird die Option at-the - Geld und wird schließlich wertlos. Wenn YHOO bei 40 bleibt, dann ist die 40 Anrufoption wertlos, weil niemand irgendein Geld für die Option zahlen würde, wenn Sie die YHOO-Aktien bei 40 auf dem freien Markt gerade kaufen konnten. In diesem Fall hätten Sie nur die 200 verloren, die Sie für die eine Option bezahlt haben. Was passiert mit den Call-Optionen, wenn YHOO geht nicht bis zu 50 und fällt auf 35 Jetzt auf der anderen Seite, wenn der Marktpreis von YHOO 35 ist, dann haben Sie keinen Grund, Ihre Call-Option ausüben und 100 Aktien zu 40 Aktien zu kaufen Eine sofortige 5 Verlust pro Aktie. Das ist, wo Ihre Call-Option kommt in handliches, da Sie nicht über die Verpflichtung, diese Aktien zu diesem Preis zu kaufen - Sie einfach nichts tun, und lassen Sie die Option nicht wertlos. Wenn dies geschieht, werden Ihre Optionen als out-of-the-money und Sie haben die 200, die Sie für Ihre Call-Option bezahlt haben. Wichtige Tipp - Beachten Sie, dass Sie, egal wie weit der Preis der Aktie fällt, können Sie nie verlieren mehr als die Kosten für Ihre erste Investition. Deshalb ist die Zeile im obigen Call-Option-Payoff-Diagramm flach, wenn der Schlusskurs bei oder unter dem Ausübungspreis liegt. Beachten Sie außerdem, dass Anrufoptionen, die in der Zukunft auf 1 Jahr oder mehr verfallen, LEAPs heißen und eine kostengünstigere Möglichkeit zur Investition in Ihre Lieblingsaktien darstellen können. Denken Sie immer daran, dass, damit Sie diese YHOO Oktober-40-Option zu kaufen, gibt es jemanden, der bereit ist, verkaufen Sie, dass die Option Kauf ist. Leute kaufen Aktien und rufen Optionen an, die glauben, dass ihr Marktpreis sich erhöht, während Verkäufer (genauso stark) glauben, dass der Preis sinken wird. Einer von euch wird Recht haben und der andere wird sich irren. Sie können entweder ein Käufer oder Verkäufer von Call-Optionen sein. Der Verkäufer hat eine Prämie in Form der ursprünglichen Option Kosten, die der Käufer bezahlt (2 pro Aktie oder 200 pro Vertrag in unserem Beispiel) erhalten, verdienen einige Entschädigung für den Verkauf Sie das Recht, die Aktie von ihm zu nennen, wenn der Aktienkurs schließt Über dem Ausübungspreis. Wir werden auf dieses Thema in ein wenig zurückkehren. Die zweite Sache, die Sie sich merken müssen ist, dass eine Anrufwahl Ihnen das Recht gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum zu kaufen und eine Put-Option Ihnen das Recht gibt, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu einem bestimmten Datum zu verkaufen. Sie können sich daran erinnern, den Unterschied leicht durch das Denken einer Call-Option können Sie den Bestand von jemandem zu nennen, und eine Put-Option können Sie die Aktie (verkaufen) an jemanden. Sind hier die oberen 10 Wahlkonzepte, die Sie verstehen sollten, bevor Sie Ihren ersten wirklichen Handel bilden:
No comments:
Post a Comment