Aktienoptionen Karteikarten

L2 Eigenschaften von Aktienoptionen Aktienkurs (European Call) Wertzunahmen mit dem Aktienkurs. Eine Erhöhung des Aktienkurses erhöht heute den erwarteten Aktienkurs bei Fälligkeit. Wert einer Option bei Fälligkeit ist einfach ihre Auszahlung, max (0, STK). Wenn der erwartete Aktienkurs (wir können ihn als E (ST) bezeichnen) bei Fälligkeit die Auszahlung erhöhen, erhöht sich auch der Wert der Option bei Fälligkeit. Ein höherer Erwartungswert bei Fälligkeit impliziert, dass der Optionswert auch heute höher sein sollte (nehmen Sie den aktuellen Wert ein) - PV (St-K) S-Ke-rt Arbitrage ist eine Strategie, die den gleichzeitigen Kauf und Verkauf eines Wertpapiers um zwei umfasst Unterschiedliche Preise in zwei verschiedenen Märkten - Ziel ist es, Gewinne zu erzielen OHNE Risiko - Kauf und Verkauf von Anlegern schieben Preise näher aneinander, bis die Arbitrage-Chance verschwindet - selten nach Berücksichtigung der Transaktionskosten PutCall Parity (European) - stellt fest, dass der Wert eines Kann ein europäischer Aufruf mit einem bestimmten Ausübungspreis und - datum aus dem Wert eines europäischen Puts mit demselben Ausübungspreis und - datum abgeleitet werden - cKe rt p S - Portfolio A: eine europäische Call-Option zuzüglich eines Barwertes in Höhe des Barwertes Der Übung (Kert). Portfolio B: eine europäische Put-Option plus eine Aktie. - Ergebnis: beide sind gleich, haben gleiche Auszahlung - Da beide Portfolien die gleiche zukünftige Auszahlung haben, müssen sie heute dieselben Werte haben, ansonsten gibt es eine Arbitrage-Chance - keine geschlossene Formularlösung für die amerikanische Option Option Bounds - Annahmen Es gibt keine Transaktion Kosten (Märkte sind reibungslos). Kredit - und Kreditzinsen sind die gleichen risikofreien Zinssätze. Der gleiche Steuersatz gilt für alle. Es gibt keine Arbitragemöglichkeiten. Der risikofreie Zinssatz ist größer als null (r gt 0). Betrachten Sie eine Option auf eine nicht dividendenfreie Aktie Der maximale Kurs einer Call-Option darf den Aktienkurs nicht überschreiten. Das Beste, was mit einem Anruf passieren kann ist, dass Sie am Ende der Besitz der Aktie. C S Der Höchstpreis einer Put-Option darf nicht mehr als der Basispreis sein. Der Ausübungspreis ist der größte Gewinn, den ein Put haben kann. P Kert Ausübung einer amerikanischen Put-Option vor der Fälligkeit eine nividivid Zahlung zahlen. Es kann optimal sein, eine amerikanische Put-Option früh ausüben, wenn die Option ausreichend tief im Geld ist. Denken Sie darüber nach, was Sie tun sollten, wenn der Aktienkurs 0 und K 30. Sollten Sie ausüben - Ja, weil max Auszahlung ist (KS) 30 - 30 jetzt investiert werden können (Zeitwert) R1 Mitarbeiter Aktienoptionen Leicht feststellbar Wert Leicht feststellbar Wert ist der Wert der Aktie auf einem etablierten Markt. Andernfalls müssen alle Voraussetzungen erfüllt sein: 1. Die Option ist übertragbar und ist sofort voll ausübbar 2. Keine Bedingungen, die einen wesentlichen Einfluss auf den Wert haben 3. Der beizulegende Zeitwert des Optionsrechts ist leicht feststellbar Mitarbeiterbesteuerung (w Readily Ascertainable Value ) - Am Erwerbszeitpunkt erfasste österreichische Erträge werden an die Mitarbeiter abgezogen. Ordentliche Erträge von Aktien X feststellbarer Wert - keine Besteuerung am Tag der Ausübung - Haltefrist beginnt am Ausübungstag - Kapitalverlust, falls der Mitarbeiter keine Option ausübt - Basis (von Aktien X Ausübungspreis) ordentliche Erträge Angestellterbesteuerung (ohne leicht ermittelbarer Wert) Ordentliche Erträge werden am Ausübungszeitpunkt basierend auf FMV des gekauften Aktienkurses abzüglich der für die Option gezahlten Beträge angesetzt - Haltefrist beginnt am Ausübungstag - Keine Steuerwirkung bei nicht ausgeübter Aktie Allgemeine Regel: Der Arbeitgeber kann den Wert der Aktienoption als Geschäft abziehen Aufwendungen im selben Jahr erkennt der Mitarbeiter es. QUALIFIED OPTIONS - 2 KINDS Incentive-Aktienoptionen (ISO) In der Regel gewährt, um eine wichtige Mitarbeiter. Anforderungen im Buch. - Nein ordentliches Einkommen wird am Tag der Gewährung anerkannt, da es ein ISO-Arbeitgeber erhält keinen Abzug - Employee kann bis zu 100k von ISOs pro Jahr ausüben, wird jeder Überschuss als eine nicht-qualifizierte Option. - Basis der Aktien X Ausübungspreis Mitarbeiter Aktien Purchase Plans Requirements in Buch, darf der Option Ausübungspreis nicht weniger als der geringere von 85 der FMV der Aktie bei Erteilung oder Ausübung sein. Im Allgemeinen keine Besteuerung der Option als Entschädigung. Basis der Aktien X Ausübungspreis Ausnahme - Ist der Optionspreis geringer als FMV der Aktie am Tag der Gewährung, ist das ordentliche Einkommen der LESSER von 1. FMV der verkauften Aktien - Ausübungspreis ODER 2. FMV der Aktie am Tag der Gewährung und Ausübungspreis. Kein Arbeitgeberabzug NUR NOTWENDIGE KARTE - Nicht qualifizierte Option - Option zum Kauf von Aktien bei der FMV - Incentive-Aktienoption - Option, Aktien für einen Rabatt zu kaufen - Employee-Kaufplan - Option, Aktien mit einem Abschlag zu kaufen, aber der Ausübungspreis kann nicht Weniger als 85 der FMV der Aktie, wenn sie gewährt oder ausgeübt werden. ACC563 Zuweisung 5 Strayer ACCOUNTING ACC563 - Winter 2011 Woche 10: Zuteilung 5 Woche 10: Aufgabe 5 Wenn nur ich die Universität akkreditieren kann 563 Advanced Accounting Theory Professor: Alfred Greenfield 11. März 2011 Woche 10: Aufgabe 5 Wenn nur ich 1 Woche 10 : Zuordnung 5 2 Bewertung der laufenden Rechnung ACC563 Zuweisung 5 HullOFOD9eSolutionsCh11 NYU C 0043 - Sommer 2015 KAPITEL 11 Eigenschaften von Aktienoptionen Praxisfragen Problem 11.1. Liste der sechs Faktoren, die Aktienoptionspreise beeinflussen. Die sechs Faktoren, die die Aktienoptionspreise beeinflussen, sind der Aktienkurs, der Ausübungspreis, der risikofreie Zinssatz, die Volatilität, die Zeit bis zur Ausübung Vorlesung 4 - Optionen Offene Universität Malaysia BMCF 4 - Winter 2014 Vortrag 4 Optionen und Corporate Finance 0 KeyConceptsandSkills Understandoptionterminology Beabletodetermineoptionpayoffsandprofits Understanding themajordeterminantsofoption prices Verstehen undAnwendungseingabevonGrundvorgabevonPräsentationvonVorschau 4 - Optionen FM212 Highlights LSE FM 212 - Winter 2015. FM212 HÖHEPUNKTE. 1 Bond (1, 2) Berechnung des Barwertes. Diskontierungsfaktoren, Diskontfaktoren, PV und NPV Diskontierungsfaktor 1 1. 1 ist. . Anzahl der Perioden 1 1 Kapitalisierungsrate. 1 1 K Wertschätzung. . . 1 1 471Exam 12015 FallSolutions New Mexico MGMT 471 - Fall 2015 Exam 12015 Fall MGMT 471 - Investitionsanalyse und Management 9:30 AM bis 10:45 Uhr, 17. September 2015 (Donnerstag) Name (Druckversion): Anleitung 1. Bitte lesen Sie die Probleme sorgfältig und stellen Sie sicher, dass Sie Antworten auf alle Teile der Probleme. Für die Berechnung 471Exam 12015 FallSolutions R-1 UCLA MGMT 127A - Herbst 2011 R-1: Individuelle Steuern Individuelle Steuereinnahmen O Bruttoeinkommen Anpassungen AGI Standardabzug oder Einzelposten Abzüge Ausnahmen Steuerpflichtige Einkommen o Bundeseinkommen Steuern Steuer Andere Steuern Zahlungen Steuern oder Abgaben Wann To File o Fälligkeitsdatum Apri HullFund8eCh10ProblemSolutions BU MA 577 - Herbst 2015 KAPITEL 10 Eigenschaften von Aktienoptionen Praxisfragen Problem 10.8. Erklären Sie, warum die Argumente, die zu Put-Parität für europäische Optionen führen, nicht verwendet werden können, um ein ähnliches Ergebnis für amerikanische Optionen zu geben. Wenn eine frühzeitige Ausübung nicht möglich ist, können wir LN11 Fin 611 - 2014 - Finanzoptionen Post (1) UPenn FNC 100 - Herbst 2015 Finance 611: Corporate Finance Finanzoptionen Option Kombinationen: Portfolio Versicherung 100 75 Auszahlung Stock Put Call TBills 50 25 0 0 25 50 75 100 -25 Vorzugspreis PROF. JULES H. VAN BINSBERGEN amp PROF. MICHAEL R. ROBERTS 2 Put-Call Parity Wir haben s LN11 Fin 611 - 2014 - Finanzoptionen Post (1) Ch-1 Individuelle TaxIncome. pdf Temple BTMM 4252 - Frühjahr 2016 MEINE ANMERKUNGEN R1. Einzelsteuereinkommen R1. Individuelle TaxIncome Einkommensteuer (Basisformel) Bruttoeinkommen Anpassungen Bereinigtes Bruttoeinkommen - Standardabzug ODER - Einzelwertabzug Ausnahmen Steuerpflichtiges Einkommen - (AGI) Bundeseinkommenssteuer (Berechnet o Ch-1 Individuelle TaxIncome. pdf BA 350 Final Exam. docx Universität von Phoenix MGT 431 - Fall 2013 Problem (2-4) Talbot Enterprises hat vor kurzem ein EBITDA von 8 Millionen und einen Nettogewinn von 2,4 Millionen Euro angekündigt und hatte 2,0 Millionen Zinsaufwendungen und einen Körperschaftssteuersatz von 40 Punkten Amortisierung Lösung: Depre BA 350 Final Exam. docx Pstat170-W16-Lecture4-inked3.pdf UCSB PSTAT 170 - Winter 2016 Ch 3: Optionsstrategien Recap des Kapitels 2: Wir haben mehrere Bausteine: LongShort (LongShort) ) Puts (LongShort) Unterscheiden zwischen Payoff und Profit Profit basiert auf Future Value der Prämie bei Fälligkeit T Für ein L HullFund8eCh10ProblemSolutions. doc Universität von Western Australia FINA 2204 - Frühjahr 2016 KAPITEL 10 Eigenschaften von Aktienoptionen Practice Questions Problem 10.8. Erklären Sie, warum die Argumente, die zu Put-Parität für europäische Optionen führen, nicht verwendet werden können, um ein ähnliches Ergebnis für amerikanische Optionen zu geben. Wenn eine frühe Übung nicht möglich ist, können wir die aktuelle Karte umdrehen, klicken oder die Leertaste drücken. Um die aktuelle Karte zu einem der drei farbigen Kästchen zu verschieben, klicken Sie auf das Kästchen. Sie können auch die NACH-OBEN-TASTE drücken, um die Karte in das Know-Feld zu verschieben, die DOWN-PFEIL-Taste, um die Karte in das Dont know-Feld zu verschieben, oder die RECHTE PFEIL-Taste, um die Karte in das Verbleibende zu verschieben. Sie können auch auf die Karte klicken, die in einem der drei Kästchen angezeigt wird, um diese Karte zurück in die Mitte zu bringen. Pass komplett Wissen-Box enthält: wiederholen Sie die Karten in der falschen Box neu starten alle Karten Embed Code - Wenn Sie möchten, dass diese Aktivität auf Ihrer Webseite, kopieren Sie das Skript unten und fügen Sie es in Ihre Webseite. Optionsstrategien Der intrinsische Wert einer Call-Option ist der Betrag, bei dem die. Kurs der zugrunde liegenden Aktie den Ausübungspreis der Aufforderung übersteigt Der innere Wert einer Put - Option ist der Betrag, Ausübungspreis der Aktie den Kurs der zugrunde liegenden Aktie übersteigen Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even-Kurs einer Long-Stock-Position Maximaler Risiko-Aktienkurs Maximale Belohnung unbegrenzter Break-Even-Kurs Aktienkurs Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Sogar Aktienkurs einer Short-Stock-Position Maximales Risiko Unlimitiert Maximaler Reward-Aktienkurs Break-Even Aktienkurs Aktienkurs Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Aktienkurs einer Long Call Position Maximaler Risk Call Premium PaidReceived Maximale Belohnung unbegrenzte Break-Even-Aktie Preisausübungspreis Call Premium PaidReceived Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Börsenkurs einer Short Call Position Maximales Risiko Unlimitiert Maximale Belohnungsanruf Premium PaidReceived Break-Even Börsenkursspreis Call Premium PaidReceived Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Stock Preis einer Long-Put-Position Maximales Risiko Put Premium PaidReceived Maximaler Reward-Basispreis - Put Premium PaidReceived Break-Even Aktienkurs Basispreis - Put Premium PaidReceived Maximales Risiko, Maximale Belohnung, Break-Even Aktienkurs eines Short Put Position Maximum Risk Ausübungspreises - Put Premium PaidReceived Maximum Reward Put Premium PaidReceived Break-Even Aktienkurs Basispreis - Put Premium PaidReceived Ein großer Teil der grundlegenden Equity-Bewertung beinhaltet. Bilanzanalyse Optionspreismodelle versuchen zu berechnen. Ein Optionszeitwert. Da der intrinsische Wert sicher ist, misst ein Optionspreismodell die mit den anderen Faktoren verbundene Unsicherheit. Faktoren, die Optionen beeinflussen Aktienkurs Basispreis Zeit bis zum Verfall Erwartete Volatilität Tragende Kosten Wirkung von INCREASE in einem Faktor auf den kombinierten intrinsischen Wert und Zeitwert der Call - und Put-Optionen: Börsenkurs: Call Put Time to Exp: Call Put Erwartete Volatilität: Call Put Carrying Costs: Call Put-Effekt von DECREASE in einem Faktor auf den kombinierten intrinsischen Wert und Zeitwert der Call - und Put-Optionen: Börsenkurs: Call-Put Basispreis: Call Put-Time to Exp: Put - Erwartete Volatilität: Call-Put-Carrying Costs: Call-Put Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 1. Nach dem Auslaufen wird eine Option nur ihren inneren Wert wert sein. Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 2. Optionspreismodelle basieren auf der Annahme, dass die Märkte effizient sind und keine Arbitragegelegenheiten existieren. Die meisten Optionspreismodelle beruhen auf drei Prinzipien: 3. Optionen können mit Aktien und Obligationen kombiniert werden Dass der Wert des Portfolios über einen sehr kurzen Zeitraum von Änderungen des Aktienkurses nicht beeinflusst wird. Unter Verwendung von Optionspreisen und Aktienpreismodellen ist es möglich, über diese kurze Zeitspanne keine Risiken zu bilden. Optionspreismodelle sind Wahrscheinlichkeitswahrscheinlichkeitsneutrale Modelle. Basierend auf vermuteten Wahrscheinlichkeiten, nicht Gewissheiten. Der Wert einer Option hängt von der Verteilung der Renditen im Zusammenhang mit dem tatsächlichen Aktienkurs ab. Die tatsächliche Wahrscheinlichkeitsfunktion ist irrelavent. Formeln für u, d, Prd, Pru u SuSt dSdSt (1r) - d u - (1r) Pru -------- Prd ------- ud ud Cu - Cd N ----- - Su - Sd Formeln für Ct und Pt Da die Anzahl der Perioden INCREASED ist und die Länge einer Periode DECREASED, die Single Period Binomial Model. Beginnt, der Wirklichkeit zu ähneln. Das Binomialmodell ist ein DISCRETE TIME MODEL, weil. Sie geht davon aus, dass sich die Aktienkurse über endliche Zeitintervalle ändern. Wenn die Zeitperioden kürzer und kürzer werden, bis zu dem Punkt, wo sie unendlich klein sind, wird das Modell zu einem KONTINUIERLICHEN ZEITMODELL. In einem CONTINUOUS TIME MODEL, Aktienkurse. Dass sie sich ständig ändern. Das Black-Scholes-Options-Preismodell macht viele der gleichen Annahmen, die für das Single-Period-Binomialmodell verwendet werden. Es geht davon aus, dass. 1. der risikolose Zinssatz ist über die Laufzeit der Option 2 konstant. Die künftige Volatilität der Aktie ist über die Laufzeit der Option 3 konstant. Geld kann ausgeliehen oder verliehen werden auf der risikolosen Rate 4. der volle Erlös aus kurzer Laufzeit Verkauf zur Verfügung stehen. Der wichtigste Unterschied zwischen Single-Period Binomial Model und dem Black-Scholes Options Pricing Model ist, dass. Geht das Black-Scholes Options-Preismodell davon aus, dass sich die Aktienkurse kontinuierlich und kontinuierlich ändern, sodass die zukünftige Verteilung der Aktienkurse eine Normalverteilung ist. Die Differenz zwischen den mit SPBM und BS berechneten Werten wird auf zwei unterschiedliche, aber wichtige Annahmen zurückgeführt: 1. In SPBM kann die Aktie nach einem Jahr nur 2 Werte einnehmen, während BS nach einem Jahr einen nicht-negativen Wert annehmen kann Die Differenz zwischen den mit SPBM und BS berechneten Werten wird auf zwei verschiedene, aber wichtige Annahmen zurückgeführt: 2. SPBM nimmt eine jährliche Zinszusammensetzung an. B-S geht davon aus, dass die Zinsverbindungen CONTINUOUSLY Die Volatilität ist die einzige Variable in einem Optionspreismodell, das unbekannt ist und daher geschätzt werden muss. Diese Tatsache macht die Volatilität zur Schätzung der Schlüsselvariablen bei der Bestimmung eines Optionswertes, weil sie im Wesentlichen den Preis einer Option bestimmt. Der beizulegende Zeitwert eines Optionspreismodells hängt von der zukünftigen Volatilität der Aktie ab. Wenn historische Volatilität verwendet wird, um Optionen zu bewerten und ein Ereignis eintritt, das die aktuelle Volatilität einer Aktie erhöht (was zu höheren Prämien führt), werden Optionen auf die Aktie überteuert erscheinen. FV-Preis, der unter Verwendung der HISTORISCHEN Volatilitätszahlen berechnet wird, ist ower (alles andere gleich) als der aktuelle Marktpreis der Optionen. Ein zweiter Ansatz zur Schätzung der künftigen Volatilität einer Aktie besteht im Einsatz der IMPIED VOLATILITY der Aktie, basierend auf dem Marktpreis ihrer Optionen. Mit dem B-S-Modell gibt es keine Formel für die Berechnung der impliziten Volatilität einer Aktie. Die Formel kann nicht umgeordnet werden, um die Volatilität zu lösen. Stattdessen muss eine iterative Prozess verwendet werden: 1.Estimate Ebene der stock039s Volatilität Amp-Plug in Optionen Preisgestaltung Formel zusammen mit anderen bekannten Faktoren 2.If Ergebnis größer als Marktpreis der Option, est vol zu hoch. Versuchen Sie es niedriger. 3.If FV Preis zu niedrig ist, versuchen Sie höhere Anzahl 4.Continue til corr Warum bedeutet implizite Volatilität eines Bestandes manchmal mit verschiedenen Optionen auf dem gleichen Lager Die meisten Spekulanten kaufen Out-of-the-money Optionen, weil sie höchste Renditen bieten, schieben Höhere Nachfrage, höhere Volatilität. Ein weiterer Grund implizierte Volatilität einer Aktie manchmal mit verschiedenen Optionen auf dem gleichen Lager OPMs unterscheiden sich nicht alle möglichen Faktoren, die einen Aktienkurs beeinflussen. ZB ist die gestiegene Nachfrage nach Out-of-the-money nicht ein Eingang. Willing Verkäufer möglicherweise nicht so zahlreich, fahren den Preis. Anythg othr thn 4 Faktoren, die den Preis beeinflussen Implante Vol Ein Beamter kann erklären, ein 034fast Markt034, wenn: 1. Der Preis der zugrunde liegenden Zinsen kann aufgrund der großen Streuung zwischen Bidask 2. erratische Schwankungen der zugrunde liegenden Zinssatz 3. Order flow von Optionen zu groß, um sicherzustellen Geordneter Handel Wenn 034fast market034 deklariert wird, erhalten die Market Maker zusätzliche Flexibilität bei der Festlegung von Optionspreisen. Infolgedessen kann die Spanne zwischen Angebot und Angebot recht breit sein. 034Market-Order034, die zu dem jeweils am besten verfügbaren Kurs ausgeführt werden, sind in Gefahr, zu Preisen gefüllt zu werden, die implizite Volatilitätsraten widerspiegeln, die unrealistisch sein können und eher temporäre Marktbedingungen widerspiegeln Als der beizulegende Zeitwert. Ein weiteres Risiko für Märkte034 ist, dass Zitate oft verzögert werden. Bei der Übermittlung einer Marktorder unter diesen Bedingungen sollten sich die Anleger bewusst sein, dass ihr Bildschirm erheblich von dem Preis abweichen könnte, den sie erhalten werden, wenn die Order tatsächlich ausgeführt wird. Anleger müssen erkennen, dass Limit Buy Orders und Limit Sell Bestellungen nicht gefüllt werden, wenn Buy - Limit Preis niedriger als der Marktverkaufspreis ist höher als der Markt Unterscheiden Sie zwischen dem Preis einer Option und dem Wert einer Option, die mit einem Optionspreismodell berechnet wird Der Preis einer Option ist der Preis, zu dem die Option auf dem Markt abläuft. Der Wert einer Option ist der Preis, zu dem die Option nach einem Optionspreismodell wert ist. Den inneren Wert einer Option definieren und erläutern Der intrinsische Wert ist der tangbare Wert einer Option, die durch die positive Differenz zwischen dem Basispreis der Option dargestellt wird Und den Kurs des Basiswertes definieren und erläutern den Zeitwert einer Option Zeitwert ist der Betrag, um den ein Optionspreis seinen intrinsischen Wert übersteigt. Es stellt die Unsicherheit über Kursbewegungen des Basiswerts über die Laufzeit der Option dar. Identifizieren und beschreiben Sie die Faktoren, die den Wert einer Option beeinflussen. Unrlyng Aktienkurs, Basispreis, Zeit bis exp, zukünftige Voltilität des Aktienkurses, Cost of Carry Aktienkurs amp Kosten der Carryng (Finanzierung - dividiert) bestimmt durch aktuelle mkt info Künftige Volatilität Unbekannt, Schätzung, um Einfluss auf den Wert von opt zu beschreiben Beschreiben Sie die drei grundlegenden Prinzipien, die einem Optionspreismodell zugrunde liegen: 1. Beim Verfall entspricht der Wert einer Option seinem intrinsischen Wert. Da die Aktienkurse modelliert werden können, kann der Wert einer Option bei Verfall über eine Reihe verschiedener Aktienkurse modelliert werden. Beschreiben Sie die drei grundlegenden Prinzipien, die einem Optionspreismodell zugrunde liegen: 2. Der Markt ist effizient und es gibt Arbitragemöglichkeiten. Daher ist die risikoneutrale Rendite eines Vermögenswertes gleich den Anschaffungskosten. Beschreiben Sie die drei Grundprinzipien eines Optionspreismodells: 3. Optionen können mit Aktien kombiniert werden, um risikofreie Portfolios zu schaffen. Wenn es keine Arbitrage-Chancen gibt, muss ein risikofreies Portfolio die risikofreie Rendite erwerben. Liste der Annahmen des einperiodischen Binomialmodells: 1. Ein Aktienkurs kann nur einmal über feste Prozentsätze nach oben oder unten verschoben werden Perioden Liste der Annahmen des einperiodischen Binomialmodells: 2. Die risikoneutrale Wahrscheinlichkeit einer Kurssteigerung oder - abnahme ist eine Funktion der risikofreien Rendite und der künftigen Volatilität des Aktienkurses Aufzählen der Annahmen des Single - Perioden-Binomialmodell: 3. Die risikofreie Rendite und die Volatilität eines Aktienkurses sind über die Laufzeit der Option 4 konstant. Die Anleger können die risikofreie Rendite ausleihen oder verleihen. 5. Aktien und Optionen können sein Gehandelt werden